风电投标高景气，7月风电投标环比提高38.2%。据咱们计算，2022年1-7月风电投标规划57.6GW，其间海风投标10.4GW。7月风电投标规划达7.3GW，环比提高38.2%，其间海风投标1.7GW。考虑下流业主多在上半年会集投标，下半年会集交给。估计2022年全年风电投标量可达80GW+，其间海风投标量可达15GW+。
续陆风机组价格接连6-7两月环比提高，2H22企稳确定性高，支撑风电制作中心产业链景气量走稳。据咱们计算，1-7月陆风机组加权容量中标均价（扣除塔筒400元/KW）分别为2007元/KW、1994元/KW、1846元/KW、1851元/KW、1693元/KW、1791元/KW、1808元/KW。其间，6月、7月中标均价接连两月环比提高，分别为5.79%/0.97%。1-5月陆风价格继续下降首要因为现有投标部分为何尝投标，除头部几家外，很多主机厂在手订单仍处于不饱和状况。咱们估计2H22陆风机组投标价格企稳确定性较高，全年均价将回归1700-2000元/KW：1）随下半年业主投标量进一步开释，主机厂在手订单不饱和状况可呈现改进；2）近期呈现多起风电机组相关事端，当时价格水平下主机厂盈余菲薄，继续降价或带来必定质量和安全危险。因而，下流业主在挑选中标方时，相较于贱价，将更多考虑产品、服务质量及总实力等要素；3）下流业主现有IRR水平高。
陆风机组中标会集度提高。2019-2021年国内风机CR3会集度接连下降，2021年达47.4%。依据2022年1-7月陆风中标规划会集度，金风、明阳、前景动力位列前三，CR3到达52%，职业会集度提高。
目平价海风项目IRR可达6%。据咱们计算，2021年起至今国内已有12个平价海风项目发布投标价格，其间含塔筒机组中标/预中标均价在4173元/KW，不含塔筒机组中标/预中标均价在3830元/KW。现在山东省海风建造本钱在9-11元/W，广东在12-14元/W，浙江在9-12元/W。据测算，当建造本钱在12元/W，发电使用小时数在3600小不时，IRR可达6%。
达保存估计本年海缆投标量达13.8GW。到现在，本年已有5.6GW海缆项目完结投标。有2GW海风项目发布部分海缆项目预中标/中标状况。考虑海风项目中海缆与风电机组之间的投标时间跨度大致为1-3个月，咱们估计现在进行风机投标或已完结风机投标的海风项目均会在本年完结海缆投标，因而保存估计仍有6.2GW项目会进行投标。全年海缆投标量将达13.8GW。
出资主张估计未来风电需求继续坚持高增，叠加原材料价格大概率下行，咱们首要引荐三条主线）全球供给以及国产化代替的高生长零部件；3）获益职业景气环节。要点引荐标的：东方电缆、日月股份、明阳智能、金雷股份、金风科技（完好引荐组合详见陈述正文）危险提示疫情重复形成全球经济复苏低于预期的危险；大宗产品的价值动摇危险。
证券之星估值剖析提示金风科技盈余才能杰出，未来营收生长性较差。归纳基本面各维度看，股价偏低。更多
证券之星估值剖析提示金雷股份盈余才能优异，未来营收生长性杰出。归纳基本面各维度看，股价偏低。更多
证券之星估值剖析提示明阳智能盈余才能杰出，未来营收生长性杰出。归纳基本面各维度看，股价偏低。更多
证券之星估值剖析提示日月股份盈余才能杰出，未来营收生长性一般。归纳基本面各维度看，股价偏低。更多
证券之星估值剖析提示东方电缆盈余才能杰出，未来营收生长性一般。归纳基本面各维度看，股价合理。更多
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