本周（09/16-09/20）申万光伏设备板块下跌1.67%，跑输沪深300指数2.99个百分点，申万风电设备板块下跌2.08%，跑输沪深300指数3.4个百分点。本周光伏板块涨幅前三个股为ST中利、中信博、拓日新能，跌幅前三个股为固德威、帝科股份、昱能科技。本周风电板块涨幅前三个股为时代新材、中材科技、吉鑫科技，跌幅前三个股为大金重工、三一重能、金雷股份。
1）硅料：价格微涨。目前新签单价格会出现一定分歧，下游逐渐接受部分有突出贡献的公司大单价格持续上涨，其余企业签单价格则基本维持稳定。截止目前，处于检修或降负荷状态中的企业维持在14家，月内预计有一家公司新增产能进料，其余部分处于产能恢复期的企业检修进度没有到达预期，预计在四季度硅料供应量将出现新一轮下降。但考虑到目前行业内多晶硅库存仍保持在30万吨左右的高位，短期内硅料价格上升空间相对有限。2）硅片：价格维稳。本周上下游处于僵持博弈阶段，9月国内硅片产量预计维持在45-46GW，小于下游需求约5GW，库存持续减少至27GW左右，头部企业挺价意愿强烈。但电池组件由于国内需求增速放缓，涨价难以被终端接受，因此使得本周硅片价格持续持稳运行。3）电池片：价格维稳。本周光伏电池价格持续僵持，中秋节后市场情绪稳定，新增订单较少，当前国内电池基地开工率暂未有变化，但因海外部分基地受台风影响，9月实际产量没有到达预期。临近国庆假期，电池厂家开工率维持，新一轮签单价格或继续僵持。部分电池厂家有挺价意愿，但顺利落地仍待组件端需求回暖。4）组件：价格下降。近期集采项目开标价格仍持续下落，低于0.7块钱的投标价出现。库存积累压力导致厂家价格竞争策略趋于激进，组件价格修复回升较有难度。9月组件排产变动不大，仅个别在手订单较满的头部企业上调排产预期，10月组件排产有继续环比上行趋势。
建议关注：帝科股份：1）公司是TOPCon浆料龙头，目前市占率50%以上，出货占比中TOPCon达到86.53%以上；2）激光诱导烧结方面，公司与头部及二三线密切合作，技术领先下的先发优势有望逐步提升盈利。
本周（截至9月20日），陆上风电机组招标约601.5MW，开标约890MW，其中含塔筒平均中标单价约2064.6元/kW。总的来看，陆风招标、开标规模持续增加，有力支撑全年新增装机规模。结合近期陆上风电机组的中标平均价格来看，每千瓦中标价格整体趋稳，裸机价格位于整机厂商1000元/kW的荣枯线以上。我们大家都认为，整机企业利润空间在2023年市场之间的竞争中受到压缩，业绩基本筑底，今年以来裸机中标价格逐步回调至市场正常水平，市场需求量不减背景下，整机企业业绩修复在今年下半年有望延续。
海风方面，本周浙江省瑞安1号项目启动风电机组招标，规模约146MW；广东省多个项目即将启动陆上配套设施建设，并公示1000MW项目勘察设计中标候选人；福建省海风项目公示海缆后保护工程中标候选人；海南省海风项目完成首台风电机组吊装作业；山东省新项目（暂定400MW）启动前期咨询服务招标，各地海风项目建设稳步推进，储备项目规模持续上升。整体看来，前期由于广东省、江苏省海风项目受限制性因素影响，市场情绪低迷，对海风板块普遍呈观望态势，近期粤、苏两省启动海缆采购招标表示限制性因素影响已然减弱，国内海风建设有望提速，布局粤苏两省的海缆企业或将率先受益。海外海风发展势头强劲，国内海工产品在具备海外项目成功交付经验的基础上，出口机遇或将持续走强。国内外海风需求共振背景下，海风板块整体有望迎来密集催化，我们大家都认为零部件厂商业绩在今年下半年仍具备一定的弹性空间。
建议关注：大金重工：公司为海工设备龙头，蓬莱基地排产饱满，欧洲反倾销税行业最低近期披露2024年半年报，毛利率和经营性现金流同比明显提升，海外业务维持稳定收益，有望受益于海外海上风电快速地发展，带动公司整体盈利能力和回款能力上升。东方电缆：公司为海缆龙头，产品矩阵丰富，高端海缆技术行业领先，已中标国内外多个海风项目，交付经验比较丰富。近期发布2024年半年度报告，营业收入同比增长率由负转正，净利润持续增长。受益于国内海风快速地发展，公司业绩有望维持增长。
风险提示：（1）全球宏观经济波动；（2）上游原材料价格波动；（3）风光装机不及预期风险。
证券之星估值分析提示中材科技盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多
证券之星估值分析提示拓日新能盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多
证券之星估值分析提示大金重工盈利能力优秀，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示金雷股份盈利能力优秀，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏低。更多
证券之星估值分析提示帝科股份盈利能力比较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示时代新材盈利能力比较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏低。更多
证券之星估值分析提示吉鑫科技盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多
证券之星估值分析提示东方电缆盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多
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