Deepseek功能比肩世界头部AI模型，加快国内AI使用场景落地&数据中心规划扩张。国产AI大模型Deepseek在推理使命、数学、代码等方面现已展现出与OpenAI适当的实力但DS价格仅为后者的三十分之一，与OpenAI比较价格上的优势显着。功能优异且本钱较低的Deepseek不断拓展AI使用场景，加快国内AI使用落地。在国内算力加快追逐的布景下，腾讯、阿里、百度、字节跳动等头部大厂纷繁加大财物开支用于算力建造，腾讯2024Q3本钱开支同比+113%、阿里巴巴2024Q3本钱开支同比+286%，创下单季度新高。在算力需求迸发基础上，我国智算有望坚持快速地增加，2024-2027年智算年复合增速有望到达40%，带动数据中心规划继续扩张。
柴油发电机组是数据中心基建的中心CAPEX，充沛获益于算力本钱开支大幅度增加。数据中心由IT硬件、配套基建、土建组成，本钱占比分别为60%/30%/10%，其间配套基建由发电、配电、温控等部分所组成，中心在于发电，柴油发电机组是数据中心有必要装备的备用电源。柴油发电机组在数据中心配套基建中占比23%，在整个数据中心建造本钱中占比6%-7%。按照咱们测算，2023年数据中心用柴油发电机商场空间约45.7亿元，跟着智算需求迸发，2028年估计我国数据中心用柴油发电机组商场空间有望到达131.6亿元，年复合增速到达24%。数据中心用柴油发电机组功率需求较大（一般在1000KW以上），卡特彼勒、康明斯、科泰电源、泰豪科技、MTU等外资+国内OEM厂占有首要商场占有率，商场集中度继续提高，因而数据中心需求迸发愈加利好头部玩家。
国产供给链获益于海外扩产难度大&景气量高增，国产品牌迎量价齐升时机。柴油发电机组的中心零部件为柴油发动机，2024年我国数据中心用柴油发动机中，康明斯、MTU、卡特彼勒、三菱市占率算计高达90%，外资品牌独占位置显着。但受限于产业链供给链长，外资扩产志愿低&难度大，供需失衡带给国产品牌顺畅切入时机。以我国移动最新投标为例，高压柴发机组投标中，潍柴重机比例提高至40%（此前根本0比例），且投标价格同比提高翻倍以上，国产主机&OEM厂商迎来量价齐升时机。
出资主张：主张重视国产OEM厂商【科泰电源】【泰豪科技】【苏美达】、主机厂商【潍柴重机】、零部件厂商【联德股份】。
